Según su ROE, ¿Ford Motor Company (NYSE:F) es una acción de alta calidad?

Análisis de acciones

Una de las mejores inversiones que podemos hacer es en nuestro propio conjunto de conocimientos y habilidades. Con eso en mente, este artículo analizará cómo podemos utilizar el retorno sobre el capital (ROE) para comprender mejor una empresa. Para mantener la lección basada en la practicidad, usaremos ROE para comprender mejor a Ford Motor Company (NYSE:F).

El rendimiento sobre el capital o ROE es una prueba de la eficacia con la que una empresa aumenta su valor y gestiona el dinero de los inversores. En términos más simples, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital contable.

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Elfórmula para el rendimiento del capitales:

Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable

Entonces, según la fórmula anterior, el ROE de Ford Motor es:

9,2% = 4 mil millones de dólares ÷ 44 mil millones de dólares (basado en los últimos doce meses hasta junio de 2023).

El 'retorno' es el beneficio de los últimos doce meses. Otra forma de pensar en esto es que por cada dólar de capital, la empresa pudo obtener $0,09 de ganancia.

Una forma sencilla de determinar si una empresa tiene un buen rendimiento sobre el capital es compararlo con el promedio de su industria. La limitación de este enfoque es que algunas empresas son bastante diferentes de otras, incluso dentro de la misma clasificación industrial. Si observa la imagen a continuación, puede ver que Ford Motor tiene un ROE más bajo que el promedio (17%) en la clasificación de la industria automotriz.

Ciertamente eso no es lo ideal. Dicho esto, un ROE bajo no siempre es malo, especialmente si la empresa tiene un apalancamiento bajo, ya que esto todavía deja margen de mejora si la empresa se endeudara más. Una empresa con altos niveles de endeudamiento y bajo ROE es una combinación que nos gusta evitar dado el riesgo que implica. Puede ver los 3 riesgos que hemos identificado para Ford Motor visitando nuestro panel de riesgos de forma gratuita en nuestra plataforma aquí.

Prácticamente todas las empresas necesitan dinero para invertir en el negocio y aumentar sus beneficios. Ese efectivo puede provenir de la emisión de acciones, ganancias retenidas o deuda. En el caso de la primera y la segunda opción, el ROE reflejará este uso de efectivo para el crecimiento. En el último caso, la deuda utilizada para el crecimiento mejorará la rentabilidad, pero no afectará el capital total. De esta manera, el uso de deuda impulsará el ROE, aunque la economía central del negocio siga siendo la misma.

Parece que Ford Motor utiliza un enorme volumen de deuda para financiar el negocio, ya que tiene una relación deuda-capital extremadamente alta de 3,28. La combinación de un ROE bastante bajo y una deuda alta sobre capital es negativa, en nuestro opinión.

El rendimiento sobre el capital es un indicador útil de la capacidad de una empresa para generar ganancias y devolverlas a los accionistas. Las empresas que pueden lograr altos rendimientos sobre el capital sin demasiada deuda son generalmente de buena calidad. Si dos empresas tienen aproximadamente el mismo nivel de deuda sobre capital y una tiene un ROE más alto, generalmente prefiero la que tenga un ROE más alto.

Pero cuando un negocio es de alta calidad, el mercado a menudo ofrece un precio que lo refleja. Es particularmente importante considerar las tasas de crecimiento de las ganancias, frente a las expectativas reflejadas en el precio de las acciones. Así que creo que valdría la pena comprobar esto.gratisInforme sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

Pero tenga en cuenta:Puede que Ford Motor no sea la mejor acción para comprar . Así que echa un vistazo a esto.gratislista de empresas interesantes con alto ROE y baja deuda.

Descubra si Ford Motor está potencialmente sobrevaluado o infravalorado consultando nuestro análisis completo, que incluyeestimaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones privilegiadas y salud financiera.

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